借鉴发达国家融资模式，解决我国中小企业融资难对策探讨

分类：经济学论文发表 时间：2011-03-31 08:56 关注：(1)

借鉴发达国家融资模式，解决我国中小企业融资难对策探讨

边军 乜志虹

内容摘要：虽然近年来一直困扰我国中小企业发展的融资难情况有所好转，但是尚未得到彻底解决。本文在对中小企业融资现状分析基础上，通过对发达国家融资模式的比较分析，全方位地探讨了解决中小企业融资难的对策。

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关键词：中小企业，借鉴发达国家融资模式，解决融资难的对策

当今社会，中小企业成为各国经济的基础和社会经济中最为活跃的一部分，成为社会经济持续发展和繁荣稳定的重要因素。我国中小企业是改革开放以后产生和发展起来的，在市场经济条件下，中小企业运行与发展的基本机制是市场机制，因为市场机制在现实经济运行中并非尽善尽美，所以几乎所有市场经济国家都在一定程度上采用政策调节职能以克服市场机制的局限性。

对于我国来讲，由于改革开发以来，特别是近年来中小企业的快速发展，其产值和贡献度在GDP中的占比不断上升，已经成为关系到国民经济能否长期、稳定、持续发展的重要经济力量。虽然这些年来，国家出台并制定了鼓励中小企业发展的一系列政策和制度，但是一直困扰着中小企业融资难的问题并未得到根本性改变，因此能否解决好中小企业融资问题，不仅成为直接制约着中小企业进一步发展的瓶颈，而且再一定程度上也成为影响经济结构转型和调整的突出问题。

一、我国中小企业融资现状分析

（一）金融机构仍然是中小企业融资的主渠道

中小企业由于底子薄、自有资金少，民间融资渠道又不十分畅通，因此资金的主要来源仍然是金融机构，但各地有所差别。在东部沿海地区，多为当地民营企业，由于区域经济相对发达，民间资金也较为充裕，因此企业自有资金比重相对较高，对银行的依赖程度相对较少。中西部地区中小企业由于企业基础比较薄弱，自有资金的比重仍然较低，加之区域经济发达程度不均衡，社会资金比较少，因此对银行的依赖程度较大。

（二）中小企业信贷活动“两极分化”越来越明显

随着市场竞争机制的成熟，中小企业的经济效益出现明显的两极分化。资产质量高、市场占有度高的优质中小企业，日益成为各家商业银行争夺的对象。各家商业银行通过实施各种优惠措施，改善对他们的金融服务；另一方面，一些有发展潜力而目前状况并不十分好的中小企业，在向银行提出融资申请时，往往因银行内部强调风险控制而受到冷遇。那些效益差的中小企业，即使它们对银行提出贷款申请，也会因不符合贷款条件而无法获得银行的贷款。

（三）抵押贷款和担保贷款已经成为中小企业的主要方式

为防范信贷风险，自1998年以来，各商业银行普遍推行了抵押、担保制度，对于有融资需求的中小企业往往可用以作为抵押的资产很少，或达不到商业银行规定的标准，目前我国中小企业信用担保体系又不够发达，所以中小企业通过担保或抵押来获得贷款并不容易.

（四）中小企业直接融资的渠道有待进一步完善。

随着近年来我国资本市场的迅速发展，企业直接融资规模不断扩大，特别是深圳创业板的上市交易为优质中小企业融资开辟了一条新的渠道，但毕竟能在创业板挂牌交易的中小企业为数有限，对于其他中小企业而言直接融资仍然是远水解不了近渴。

二、几个发达国家的典型做法分析

（一）美国中小企业融资模式

美国政府对国内中小企业的政策性贷款数量很少，政府主要通过中小企业管理局制定宏观调控政策，引导民间资本向中小企业投资。

1．商业银行贷款与金融协助(融资担保)。美国中小企业管理局的主要任务是以担保方式促使银行向中小企业提供贷款。具体做法有：一是一般担保贷款。二是少数民族和妇女所办中小企业的贷款担保。三是少量的“快速车道”贷款担保。四是出口及国际贸易企业的贷款担保。

2．向中小企业投资即政府风险资本。通过中小企业投资公司，向中小企业提供商业银行不愿涉足的风险投资。中小企业投资公司可从联邦政府获得优惠的贷款支持，其融资方式可以是低息贷款，也可以购买和担保购买该公司的证券，投资方向主要是中小企业发展和技术改造。

3．政府资助。一是由中小企业管理局向那些有较强技术创新能力、发展前景好的中小企业直接贷款，但数量有限；二是中小企业管理局向受自然灾害的中小企业提供的自然灾害贷款；三是向中小企业的创新研究进行资助。

4．鼓励和促进中小企业到资本市场直接融资。美国“二板市场”即NASDAQ股票市场为中小企业尤其是科技型中小企业的发展提供了大规模资本，许多名不见经传的中小企业通过二板市场融资而飞速发展，成为全球知名的顶级公司和一流企业。

（二）英国中小企业融资主要形式

1．小企业贷款担保方案：对具有商业计划但未能从银行或其它金融机构获取贷款、年营业额不超过300万英镑的企业（制造商可放宽至不超过500万英镑）提供贷款担保。政府为其提供75％比例的担保，借款企业须为此向政府支付担保使用费。

2．地区风险资本基金：政府向具有高增长潜力、但缺乏资金的中小企业提供不超过50万英镑的风险资本融资。政府在英格兰99个地区设立了基金。

3．英国高科技基金：被称为“基金中的基金”，政府进行部分投资，主要通过募集私人资本、用基金运作的方式向处于发展初期的高技术企业进行投资。

4．商业孵化基金：为帮助中小企业在起步及早期成长阶段克服资金不足障碍并顺利发展而设立的基金。

5．早期成长基金：为鼓励处于起步及成长阶段的企业进行小额风险投资。基金主要面向创新型、知识密集型以及早期成长阶段的企业，规定可向此类企业进行不超过10万英镑的初始投资，但企业必须同时配套不少于基金投资数额的私人资本。

（三）日本政府对中小企业的金融扶持主要做法：

1．政府直接为中小企业提供符合产业政策的政策性贷款。

2．政府出资成立专门为中小企业服务的金融机构。日本对中小企业的贷款援助以政府设立的专门的金融机构为主，以较之民间金融机构有利的条件向中小企业直接贷款。

3．允许企业自行组建合作型的金融机构。为了鼓励和规范中小企业组建合作性质的金融机构，以满足他们融通资金的需要，日本制定了《信用金库法》等法律，将信用金库的会员主要限定为中小企业或者个人，主要为其会员提供金融服务。

4．建立信用保证协会制度。以立法的形式确立了信用保证协会制度，信用保证协会可以为中小企业取得贷款充当担保人。

5．建立中小企业信用保险制度。日本由政府出资组建了中小企业信用保险公库，其业务一是办理中小企业信用保险；二是为信用保险协会提供一定的贷款。

6．风险资本。20世纪70年代后，日本开始实施中小企业现代化政策，进一步提出了中小企业要实现知识密集化、高技术化的政策，同时鼓励政府金融机构向新兴的高技术型中小企业提供“风险投资”。

7．普通商业银行对中小企业的资金融通。除了地方银行和专门性的金融机构如互助银行、信用金库外，都市银行开始向中小企业开展业务，到90年代初期，向中小企业的贷款额已占其贷款总额的50%以上。

从上述国家的做法可以看出，坚实有力的法律体系、结构严密的行政组织体系、作用积极的财政援助体系、最为直接的税收优惠体系、范围广泛的政策融资体系、形式多样的金融服务和信用担保体系等为有效解决融资难的手段。

三、解决我国中小企业融资难的对策

考虑到我国具体国情，解决中小企业融资难应从建立健全面向中小企业的金融体系和社会信用体系，积极推动中小企业融资的渠道多元化，同时改善法律环境、财政税收扶持、完善政府服务等方面并举，才能有效解决这一难题。

（一）健全和完善中小企业法律体系

为扶持中小企业的发展，国家应从立法的角度入手，采取一系列支持措施，加强对中小企业的保护和支持，改善中小企业的服务环境。虽已陆续出台了《中华人民共和国中小企业促进法》以及相关政策制度，但尚不够为中小企业创造充分的融资条件。国家还应建立和完善《中小企业信用担保法》、《中小金融机构法》、《中小企业发展法》、《中小企业援助法》、《中小企业技术创新法》等法律法规，从法律上保护中小企业的利益，以利于全面启动和有效规范对中小企业融资的支持。

(二)构建和发展完备的信用担保体系

1.构建由政府担保的融资渠道。考虑到我国具体的国情，采取由政府出资或参与出资的担保机构的形式，建立较为完善的政府融资渠道。其性质带有一定的政策性，不以盈利为主要目的。

2.发展中小企业互助性质的会员制担保机构。这类机构由中小企业自愿组成，以会员企业出资为主，以会员企业为服务对象，是一种合作制机构，有利于形成会员企业之间的相互监督机制。

3.发展商业性担保机构。允许由民间出资，成立专门从事经营性商业担保组织，在规范其操作管理的前提下，对其业务范围不作过多的限制，允许其从事贷款担保以外的其他投资业务。

(三)进一步丰富和完善中小企业直接和间接融资方式

1.加强国有商业银行对中小企业融资业务的创新支持力度

国有商业银行要调整对中小企业的信贷规定，在符合国家产业政策和经济转型的前提下，加大对中小企业信贷支持，积极研发新产品满足中小企业需求。

2.建立专门的多元化中小企业金融机构

大力发展各类中小型规模的商业银行，以弥补大银行对中小企业的融资不力。特别是地方性中小金融机构有着很明显的对中小企业的服务优势，可以大大拓宽中小企业间接融资渠道。

3.大力发展融资租赁

融资租赁是现代中小企业进行融资的一种重要途径，在发达国家已经成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大融资方式。在企业直接融资资信不足时，这种方式就更为有效。

4．充分发挥资本市场的作用，积极推动中小企业上市和发行企业债券

对于达到在创业板上市要求的优质中小企业，可以积极帮助和推进尽快上市以解决其融资问题；对于尚未达到上市要求而具备直接融资能力资质的中小企业，通过积极引导和扶植其发行企业债券，充分发挥资本市场为中小企业融资功能作用。

(四）实施积极扶植的财政税收支持

积极推行为使中小企业在国民经济充分发挥作用财政补贴的，用于鼓励中小企业吸纳就业促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等。

1．就业补贴。对提供较多就业机会的中小企业给予就业补贴，促使其吸收更多的失业者，以缓解就业压力。从就业补贴的方式来看，主要有两种。一是补贴给接收就业人员的企业，以用于安排就业的各种费用。二是补贴给自创企业的失业者，为其提供一笔启动资金。

2．研究与开发补贴。中小企业资金有限，能用于研发的资金就更少。然而，中小企业的技术进步对其获得长久的生存权十分重要。政府以研发资助的方式设立政府专项基金。通过制定中小企业技术创新与开发计划，对符合条件的中小企业给予专项补贴。

3.税收优惠。

（1）提高征收起点。减少起征点以下企业的税收，提高起征点的税种主要有营业税、所得税等。

（2）税收减免与返还。包括全额减免、定额减免和定比减免。主要是针对中小企业的创建时期及其产品和服务的出口环节，促使中小企业实现技术进步。

（3）降低税率。降低营业税、周转税和增值税等流转税和企业所得税、利润税等直接税的税率，对中小企业均实行比正常税率低5～10个百分点左右的优惠税率。

(五)政府改善中小企业融资环境的措施

1.政府要制订中小企业发展的产业规划和具体扶持计划。政策主办的任何专门的融资措施必须与提供咨询、培训和后续服务相结合，即应建立提供各种支持的网络体系，尤其要将提供信贷与其他延伸服务相结合起来。

2.为促进中小企业技术进步及产业升级，提高产品竞争力，各级政府可以从多方面给予小企业技术上的支持。通过举办各种技术交流会，促进技术申请和技术交流，动员并诱导社会技术力量为小企业的技术进步提供必要的服务。

3.建立信息支持系统及数据库，通过情报网络向小企业提供国内外有关的市场信息、技术信息、调查资料等，免费查询政府数据库中的各种相关信息和数据资料，通过计算机化和自动化改革企业的生产和管理，以推动中小企业发展。

参考书目：

[1] 王映红. 中小企业融资困难的原因与对策.科学咨询(决策管理)，2006，08

[2] 邓国胜.中小企业融资难原因与对策. 合作经济与科技，2006，07

[3] 孙 非.我国中小企业融资现状分析.合作经济与科技，2006，04

[4] 朱金燕.中小企业融资基本概念浅析.合作经济与科技，2006，04

[5] 肖小飞.中小企业融资困难原因及对策.合作经济与科技，2006，02

[6] 冯莲英. 中小企业融资难的成因与对策.会计之友(下)，2006，01

[7] 崔喜成.解决中小企业融资难的对策.金融时报，2006，11，06