采购成本论文价值链效应下的营运资本管理

分类：经济学论文发表 时间：2016-05-20 09:50 关注：(1)

　　营运资本关系到企业的资金流动。本篇采购成本论文研究价值链效应下的营运资本管理，认为企业一旦拥有成型的价值链，其营运资本的运用便会更加综合化，基于一系列价值链的营运资本管理，不仅能够促使企业价值链的聚合，实现企业间优势互补，而且对提升营运资本在企业管理中的效率起着积极的推动作用。把企业置于价值链的背景之下，企业就具有供应商与需求方的双重身份，通过营运资本在各环节间的联结，提升企业的市场竞争力，促使企业整个运作过程集体效益的最大化。

　　《企业管理》杂志是由国务院国有资产监督管理委员会主管，中国企业合会、中国企业家协会主办的中央级经济类核心月刊。本刊以“全球视角，本土方案”为办刊方向，坚持理论联系中国社会实际，为管理者提供有价值的理论、知识、方法、经验。

　　营运资本的概念有广义和狭义之分。广义营运资本，是指企业的流动资产总额。狭义的营运资本，又称净营运资本，是指企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额。狭义的流动资本概念主要在研究企业的偿债能力和财务风险时使用。本文似选取广义营运资本概念加以研究。

　　国内外企业营运资本管理的发展

　　无论是国内还是国外，营运资本的发展及对其认识都经历了一个漫长的过程，在现代企业制度成熟以前，营运资本发展缓慢。经济繁荣时期，企业往往专注于收入和利润的增长，在做强做大企业的同时营运资本难以得到足够重视，导致管理失位。经济萎靡时期，企业收入及利润下滑，营运资本受制于外部融资环境恶化、销售渠道极其狭窄，以至企业的现金流动性不足，更难以合理有效地运作。

　　在国外，营运资本的研究由来已久，大约开始于上世纪的经济大萧条时期。这一时期，企业的大量倒闭引发人们对于合理有效运用营运资本的思考，此后企业管理者也开始跳出仅仅改善营运资本结构的局限，逐步强化营运资本借助于企业外力的管理。直到1985年以后，随着迈克尔-波特价值链理论的提出和不断发展，营运资本开始转向与企业供应链相关的结构优化。20世纪90年代后期，国外已经形成较为系统的营运资本与产品供应链结合的管理，越来越多的制造业跨国公司，在全球化专业分工的时代背景下，积极整合全球资源，形成本公司特有的供应链体系，从产品设计、原料采购、产品生产、仓储运输、订单处理、批发经营到终端零售控制一系列环节，至此营运资本借助于企业外力的管理逐步走上了正轨。

　　在我国，营运资本作为财务概念，是在1993年我国实行与国际会计惯例接轨才引进的，它真正受到企业的重点关注，也是在国有企业改革以后。之前的大中型企业多以国有为主，营运资本仅仅限于流动资产与流动负债的简单管理，结果就是国有企业大面积超额负债经营，财务风险难以控制。随着国企改革的逐步深化，民营企业的迅速发展，企业营运资本的重要性才被广泛认可，也开始从起初的流动资金与流动负债管理向多方位的现金、信贷、存货、应收账款等综合管理过渡。但是，由于我国企业对营运资本管理的认识起步较晚，相比于欧美发达国家还有不少差距，尤其在营运管理的方法、理论与成效方面差异明显。目前，许多企业只将目光局限在全球化专业分工更加细密的背景下，忽视了企业价值链所带来收益最大化的潜力，不注重企业价值链的聚合，只重视能带来显性收益的单一部分环节，虽然能够集中化的做好本环节的营运资本管理，但始终无法获得整合价值链所带来最小化成本的好处。

　　经济全球化以及细密的专业分工，并不是说只有企业的专一运作才能成功。恰恰相反，要求更密切地看待企业的发展机会与空间。从营运资本角度来讲，我国企业可以抓住机遇，拓宽价值链的范围，同时积极革新营运资本管理的理念，大胆创新，勇于探索。在价值链环节较长的制造业企业中，可以实施对象化的营运资本管理措施，这不仅符合企业利益最大化的最终目标，而且将大大提高企业营运资本管理的效率。

　　基于价值链效应下的营运资本管理分析

　　企业的价值链效应，是建立在价值链理论基础之上，反映企业各价值环节的密切性，具体指企业作为一个整体组织结构，由很多的部门组成，各部门之间的联结强度与联结的流畅性决定了企业运作的效率。这一效应下价值链的延伸，不仅能够直接扩大企业的效益，还有助于提高营运资本的运作效率，间接扩大企业的收益。制造业企业的营运管理、现金收支的管理、短期借款的信贷管理、产品的存货管理以及应收款的信用管理是其中的主要构成部分。在价值链效应下的营运资本管理，就是对营运资本下各项目进行对象化的管理，即对价值链各环节分别制定相应的营运管理策略。首先，明确每个价值链所对应的营运管理目标;其次，找出与该价值链联结紧密的环节，做好相互联系的多方位交叉管理。具体如下：

　　1.企业价值链与现金管理

　　现金的运用，最能体现企业价值链思想的营运资本管理。随着金融风险的日益加剧，企业保有充足的现金，以满足交易性需求与预防性需要。现金管理与企业价值链的任一价值端密切相连，在价值链的四个主要环节中，日常的小额应付款，如采购部门的差旅费、生产部门的办公费、储管部门的管理费、销售部门的促销费等等，都需要企业日常的现金支付。

　　2.材料采购与信贷管理

　　材料采购，位于企业价值链的初级端，在会计上是指企业单位采用计划成本法进行材料日常核算而购人的材料采购成本，这是企业正常运营成本支出的主要部分，往往对资金量需求很大，日常的现金收支难以维持材料采购的成本支付。据调查，企业价值链的生产、仓储以及销售端，通常企业信贷手段取得融资的大部分都支付在这一成本中。而营运资本管理中的信贷管理，就是对企业短期融资方式的管理。所谓企业的短期融资方式，包括企业间的商业信贷、商业银行的短期借款、以及商业票据等。按照正常的程序，企业从供应段赊购供应品和原材料，同时将债务记录为应付账款，即为商业信贷，商业银行的短期借款在资产负债表上以短期借款标列，商业票据主要是企业发行的进行短期信贷资金筹措的无担保期票。

　　作为营运资本管理中的信贷管理，是企业材料采购环节对企业短期融资方式影响的调节与管理。如果一个致力于做大做强的大型企业不考虑价值链效应的影响，其营运资本管理根本无法具体到主要财务项目商业信贷、银行短期借款以及商业票据的集中管理上。因为没有一系列依据价值链体系的财务控制手段的企业，采购环节大量占据信贷资本，现金环节也会或多或少涉及到营运信贷资本的占据，这就需要信贷管理的交叉运用，综合起来控制信贷在各价值端的管理分配与监督。

　　3.仓储运输与存货管理

　　仓储运输，位于企业价值链的中间环节，由仓储管理和运输管理组成。企业在生产过程中，由于需求与供给的时滞问题，肯定会产生库存以及交接货物，这就决定了存货管理应用在仓储运输价值链环节的价值与意义。产品存货的有效管理，能够很好的协调企业生产与销售的关系，存货管理主要集中在对仓储运输价值链环节的控制上。一般企业都可以通过简单财务控制取得在仓储运输环节上的存货管理保障，但如果缺少价值链的贯穿与牵引，很难获得这一环节之外的与仓储运输联结紧密的价值链部门，也就很难做到对存货管理的全方位监督与运用。比如，存货管理除了广泛运用在仓储运输环节中，还受制于价值链的终端销售与材料采购两端，材料采购中的原材料、产品加工过程中的在成品以及加工完成的产成品都会对存货的管理水平造成影响。

　　4.终端销售与信用管理

　　销售，作为面向市场的最终环节，是企业获取生命力的关键环节。企业若想获得收入的最大化，做好成本控制，还应积极开拓产品的销售渠道与科学制定产品的销售策略。企业间的销售与购货，往往涉及大笔金额、交接货物、验收货物等复杂程序，加之生产性企业之间竞争的加剧，企业间的产品的销售都会采取先行销货再回收应收款的方式。应收账款属于企业营运资本中信用管理的范畴，信用管理的主体就是在终端销售价值端，如何在这一价值端运用好应收账款的管理，是诸多没有注重企业价值链建设企业关注的重点，作为建立起企业价值链的企业，不能把信用管理限制于这一环节，这不符合企业价值最大化的要求。

　　企业在价值链的指引下，必须结合多重价值端来运用信用管理。比如，对于应收账款管理，价值链最终环节需求端的管理尤其重要，企业销货前必须对需求客户端的偿债能力进行具体的可行性分析，通过构建本企业普遍的统一信贷标准，如参考信贷的5C原则，最终严格控制企业的应收账款坏账率。另外，应收账款的水平必须考虑企业现金的流动性，当企业拥有充足的流动性现金，对应收账款的及时收回具有较大弹性，这时可以在销售中免去为加速回收资金而提供的现金折扣、销货折扣等优惠措施。反之，流动性不足，企业必须加大优惠措施以加快应收账款的周转率。

　　从我国企业营运资本管理与制造业企业价值链各价值端交叉融合来看，拥有成型价值链的制造业企业的各价值端与营运资本四大资本管理并不是孤立的。现金收支管理与制造业企业一系列的价值链环节密切相关;短期融资的信贷资本管理需要在采购环节受到重视，现金的收支管理也会对其产生较大的影响;存货管理不仅仅依据仓储运输价值端，还会涉及到材料采购端与最终销售环节;制造业企业价值链的终端销售和现金收支共同支撑起应收账款的信用管理。价值链的理念要求企业将视角从自身某一价值端扩展到整条价值链，同时实施对应的营运资本管理，通过整合价值链各环节与营运资本间的联系，使企业价值获得增值。