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如何识别和规避财务风险

期刊目录网经济学论文发表2019-12-23 17:31关注(1)

  企业财务风险是企业风险的重要组成部分,本文从财务风险定义出发,结合企业经营的外部环境和内部环境,建立企业财务风险模型。根据企业财务风险模型,利用文献研究法,抽取反映企业财务风险的财务比率指标,采用离差法对其进行无量纲化处理后,形成企业财务风险指数矩阵,并进一步设计了企业财务风险指数体系及财务风险指数模型。关键词:企业财务风险无量纲化处理财务风险指数财务风险指数模型摘要:随着中国特色社会主义市场经济制度的基本完善和全球经济一体化的加速形成,依托于中国特色经济制度庇护下的内资企业感受到空前的生存压力。内资企业在日常生产经营活动中不仅受到外资企业资本、技术等竞争威胁,而且还易于遭受管理基础薄弱等带来的经营风险。财务管理作为企业日常管理的重要组成部分,是企业在日常经营活动中无法完全避免和消除的。了解财务风险的类型,对财务活动中存在的风险及时规避并有效降低,保障企业的可持续发展具有一定的现实意义。

如何识别和规避财务风险

  关键词:财务活动;财务风险;风险规避

  一、识别和规避财务风险的意义

  企业发展的首要目标就是坚持走可持续发展道路、追求综合利益最大化。随着经济全球化的发展,企业在日常生产经营活动中所面对的财务风险也越来越多,越来越大。财务风险的存在对企业正常的经营发展产生了重大的影响,由财务风险导致的公司重组、破产等案例不胜枚举,如2008年美国爆发的经济危机使美国雷曼兄弟破产、美国通用汽车破产,2018年中国由于经济转型导致的一批民营企业倒闭等都是由财务风险所引发。企业作为社会经济的重要组成部分,对我国经济和社会发展起到至关重要的作用,更是牵动着我国的国家利益,所以如何识别和规避财务活动中的风险,保障企业的可持续发展具有重要意义。

  (一)有利于企业适应宏观经济环境

  目前我国企业的发展不再局限于行业间的竞争,还要面对复杂多变的宏观经济环境。对财务活动中的风险进行研究,不仅可以让企业认识到风险形成的原因、风险种类,最重要的是可以促进企业加强财务风险管理的意识,在日常生产经营活动中主动面对可能存在的财务风险,积极采取预防及应对措施,在提高风险意识的同时提高面对复杂宏观经济环境的适应能力,更好的适应宏观经济环境的变化。

  (二)有利于企业加强自身建设

  财务风险的特点导致企业无法完全消除财务风险的影响,但是对财务风险进行分析和预防,采取相关措施降低财务风险,在激烈的市场竞争中获取相关优势是完全可行的。比如企业可以对财务费用和管理费用进行分析,削减不合理部分,减少运营成本,提高利润;优化采购和存货管理流程,制定合理的采购和存货管理办法,在保证生产的基础上削减库存,使资金得到合理使用。

  (三)有利于企业未来发展

  由于我国改革开放时间较短,绝大部分企业缺乏与长久稳定发展相匹配的风险管理意识和风险控制能力。加强财务风险研究、对财务风险进行规避,有利于企业提高抵御财务风险的能力,使财务风险造成的影响得到降低,这对于企业的可持续发展是十分有利的。因为企业在降低了财务风险的同时,也保障了自身的安全,这样就能以积极的态度去提高自身的创新水平,开发新兴市场。

  二、财务风险产生的原因

  财务风险虽然客观存在,无法避免,但是风险的大小却是可以控制的。根据企业财务风险形成的原因,实务上一般把其分为内部财务风险和外部财务风险(周文斌,2001)。下文将从这两个维度对企业财务风险进行分析。

  (一)企业内部财务风险

  企业内部财务风险指企业在日常经营活动中由于企业内部某些风险因素的影响,造成实际财务状况与预期财务目标发生偏离的情况。企业内部财务风险主要由以下几个方面产生。1.风险防范意识缺乏带来的财务风险我国从计划经济制度转变为社会主义市场经济制度的时间较短,在实际工作中很多老一代的业务、财务人员和管理层都对财务风险缺少足够的认识,也没有及时学习外国先进的财务风险防控理念与知识,从而没有防范意识或防范意识不强,不能认识到财务风险的本质,认为只要管好用好资金就会避免财务风险的发生。这种思想也导致了我国部分企业还未建立有效的财务风险识别、财务风险预警与应对体系,致使财务风险时有发生。2.企业内部控制缺失或不完善带来的财务风险我国内部控制理论和实践起步较晚,内资企业在内部控制制度的实际运用上与国外优秀企业相比还存在一定的差距,例如某些领导层在日常生产经营活动中存在重效益轻管理的思想,没有意识到内部控制制度存在的必要性;企业内部控制制度没有建立或流于形式,未起到应有作用;内部控制的执行、监督、检查、考核机制不健全;领导层带头不遵守内控控制制度;成本与效益对等原则导致对内控部门的资源投入有限,影响内部控制制度的有效发挥。3.企业财务决策不科学带来的财务风险企业财务决策不科学包含了资金结构不合理、筹资方式考虑不周全、投资决策不科学等,说到底,财务决策不科学带来的就是现金流的风险。资金结构不合理主要表现在企业负债率过高,资金成本过高,偿债能力不足;筹资方式考虑不周全表现在主要通过短期贷款,甚至民间借贷筹集资金,导致企业利息费用巨大而造成无法支付的风险;投资决策不科学体现在投资类型单一,没有进行多元化投资或扩张太快,后期资金缺乏,现金流紧张;项目投资前期没有根据全面、真实的数据反复论证,导致评估效果较差。这些不科学决策现象时有发生,导致现金流产生相当的风险。

  (二)企业外部财务风险

  企业外部财务风险属于不可控风险,主要由以下几个方面产生,企业只可做好防范准备加以预防。1.国家经济政策变化带来的财务风险我国政府主要通过税收、财政和货币政策对宏观经济进行调控,运用行政手段引导经济资源进行合理配置,克服市场经济的固有弊端。对于微观经济下的部分企业来说,这些调控手段会给他们带来巨大的影响,如增加税收比率会增加企业的运营成本;利率上升会增加企业筹资成本和加大还款负担,甚至导致不能履行还款义务;贷款条件是否宽松直接影响企业能否较为轻松的从银行获取贷款,用来维持正常的生产经营。这些方面的变动都会诱导企业财务风险的产生。2.经济周期带来的财务风险经济周期一般指经济活动沿着经济发展的总体趋势有规律的进行活动,一般分为繁荣、衰退、萧条、复苏四个阶段。在经济全球化的今天,所有经济体都无法避免经济周期带来的风险。在经济衰退和萧条阶段,国际市场不断收缩,人民币汇率迫于国际压力处于上升阶段,不断上涨的劳动力价格不仅制约了出口型企业的发展,而且也侵蚀了其利润空间,带来了巨大的财务风险;社会需求下降、产能过剩导致销售量下降、价格降低,企业盈利水平下降导致生产萎缩,致使大量企业破产倒闭,失业率增加的恶性循环。3.行业风险带来的财务风险行业风险指某些行业由于一些不确定因素的存在,投资或授信后在经营时偏离预期结果而造成损失的可能性(张春朝、孙玉红,2015)。行业风险特征比较明显,一般只对相关行业和其上下游企业产生影响,行业风险主要受经济周期、产业发展周期、产业组织结构、地区生产力布局等影响,如果企业属于处于淘汰行业或非政府鼓励行业,那么此时企业的财务风险将会非常巨大。4.不可抗力因素带来的财务风险不可抗力因素在我国《民法通则》指不能预见、不能避免且不能克服的客观情况(《民法通则》,2009),具有偶然性和客观性的特点。实务中一般把不可抗力因素分为自然不可抗力和社会不可抗力二种因素。自然不可抗力因素指如暴雪、地震、洪水等自然灾害;社会不可抗力因素指发生大面积流行疾病和环境污染等。不可抗力一旦产生会给企业带来诸如停产,倒闭、甚至破产等重大财务风险。

  三、财务风险的防范措施

  (一)内部风险解决措施

  1.增强风险防范意识,建立健全风险防范体系管理层需在企业内部树立全员财务风险防范意识,思想上重视才能降低在日常经营活动中决策的随意性,从而降低企业的财务风险。企业还需建立健全风险防范体系,即建立财务风险识别、财务风险预警与财务风险应对体系,降低风险发生的可能性和风险带来的危害性。2.完善企业内部控制环境,建立健全内部控制制度优化企业内部控制环境,明确相关的管理职能和报告层级,清楚制定和划分责任权限,确保不相容职务的分离,从制度上杜绝弄虚作假、又能够掩盖舞弊行为发生的可能性。内部审计机构应发挥既有作用,做好审查、评价企业各项内部控制制度的执行情况以及完善程度,提高企业内部控制工作的效率与可靠性,保证企业的内部控制制度运行不流于形式。3.提高财务决策的科学性提高财务决策的科学性首先需要加强财务分析工作,在了解企业真实财务状况和掌握相关资料的同时,运用趋势分析法、比例分析法等财务分析方法进行合理判断,科学决策。管理层要在杜绝经验决策和主观决策的基础上,充分听取各种建议,统筹安排。如从筹资方面来说,企业应考虑筹资方式的多样性,系统分析企业内、外部情况,根据实际情况选择如发行债券、股票、引入战略投资者等最为合适的方式。从投资方面来说,企业可以考虑联营的方式,将部分风险进行转移;也可以采用股权投资的形式,减少现金的流出,减少现金流断裂的风险。

  (二)外部风险解决措施

  1.重视政策收集与分析,减少政策变动带来的财务风险企业应建立健全宏观经济信息分析机制,在及时获取与企业相关的国内外经济数据的同时,重点关注同行业竞争对手等外部环境发生的重大变化,参考同行业竞争对手的非常规经营措施,及时捕捉可能导致财务风险的早期信号,着重分析同行业竞争对手异常情况产生的原因,提前应对,保障自身财务安全。2.根据经济周期变化采取不同的财务战略企业的各项战略和具体实施措施的制定与选择需要与经济运行周期相适应,从而抵御经济的周期性波动、减少经济周期给企业财务活动带来的负面影响。同时充分挖掘企业内部资源与潜力,调整公司战略,积极应对。不可否认,经济周期的存在有着其必然性,在一轮的经济周期中,管理能力差、不适应市场需求的企业将被市场淘汰,而那些不断创新、适应市场需求的企业将存活下来,在经济复苏和繁荣环节得到更好的发展。3.积极主动应对行业风险,及时进行产业升级或转型企业要跟紧政府政策,尽量缩减或退出处于淘汰行业或非政府鼓励行业的投资,调整公司战略,通过出售、清算、剥离这些处于淘汰行业或非政府鼓励的业务,重新分配资源,及时收回资金,减小财务风险;避免高风险或回报率低、回报周期长的投资项目,避免企业现金流紧张;做好行业分析,关注行业动态,及时洞察企业所属行业的前沿动态,以便于对企业经营政策进行调整或进行产业升级或转型,避免企业处在落后的行业环境中。4.积极应对不可抗力因素,减小因此带来的财务风险企业应建立专项补偿基金或以购买财产保险等方式,以付出一定的成本为代价来降低不可抗力带来的财务风险。建立健全公司财务管理指标体系,调整资金结构,关注现金储备,适当降低资产负债率,减少利息支出成本。进行多元化投资,避免单一产业、单一地点投资。担负企业所应付的社会责任,注重企业与社会共同发展,提高企业声誉;建立紧急事故处置方案,确保在发生不可抗力因素时可以从容面对。

  四、结语

  企业对于潜在的财务风险是无法避免的,只能通过科学有效的防范措施提前预防和应对,才能减少财务风险发生的可能性,减小财务风险对企业日常经营活动的影响,使企业在激烈的市场竞争中得以生存,为社会主义的经济建设添砖加瓦。

  参考文献:

  [1]周文斌.企业财务风险的技术性防范方法[J].财务与会计,2001(11).

  [2]张春朝,孙玉红.互助担保模式下的小微企业集群融资探析[J].宿州学院学报,2015(02).

  作者:汪周全

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