证券从业资格标准相对接

期刊目录网证券论文发表2019-07-08 11:09关注(1)

　　这篇论文主要介绍的是证券从业资格标准相对接的内容，本文作者就是通过对证券从业资格的相关内容做出详细的阐述与介绍，特推荐这篇优秀的文章供相关人士参考。

　　[关键词]证券资格标准;经济学专业;课程与教学改革;应用型转型

　　1引言

　　1.1大力发展证券业是新常态下国民经济发展的必然要求

　　证券市场是资本市场的核心，是金融市场最重要的组成部分，它通过证券信用的方式融通资金，通过证券交易引导资金流动，在国民经济中发挥着融资功能、投资功能、资本定价功能、资源配置功能、经济反映功能、宏观调控功能，对促进储蓄向投资的转化、社会资本的形成具有重要意义。经济新常态下，我国供给侧结构性改革的任务是“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”，以证券市场为主渠道的直接融资方式，可以规避间接融资的高成本、高杠杆缺点，有利于新常态下的“去杠杆”“降成本”目标的实现。

　　1.2发展证券业需要合格的证券从业人员

　　证券业是专业性很强的行业，对从业人员的专业知识、执业技能、职业道德都有很高的要求。因此，国家从1995年开始在我国推行证券从业人员资格认证制度，规定证券从业人员必须取得证券从业资格考试合格证书。习近平同志在党的十九大报告提出“深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展”这一任务的完成需要大量合格的、专业化的证券从业人员。

　　1.3证券从业资格标准对经济学专业学生就业和应用型转型具有重要意义

　　证券从业资格考试是由中国证券业协会负责组织的全国统一考试。证券从业资格证书是进入证券行业就业的必备证书，是进入银行及非银行金融机构、会计师事务所、财经媒体、政府经济部门就业的重要参考。证券从业资格考试也是培养学生投资兴趣、学习投资知识的有效途径，对其金融创业、家庭理财、资产保值具有重要意义。经济学属于一级学科，经济学专业理论性强，涉及面广，其优点是“厚基础”“宽口径”“综合性”，其缺点是应用性弱、没有给学生“一技之长”。在当今强调应用型教学改革的背景下，急需探索经济学专业的应用型转型方向。根据证券从业资格标准对经济学人才培养模式进行改革，是经济学专业应用型转型的有益探索。

　　2证券从业资格标准分析研究

　　对证券从业资格考试标准(大纲)进行分析研究，对其中的知识点分门别类，对重复出现的知识点进行整合;从职业功用角度将其中的知识点分为数理工具类、基础理论类、实务操作类、风险管理类、合规监管类;从能力要求角度分为了解类、熟悉类、掌握类。

　　2.1数理工具类

　　数理工具类知识点是为证券从业者从事经济分析、前景预测、证券估值提供数学工具的知识点。了解类知识点:时间序列的基本概念;平稳时间序列模型的含义;非平稳时间序列模型的含义。[1]熟悉类知识点:概率与随机变量的计算和原理;多元分布函数及其数字特征;总体、样本和统计量的含义;统计推断的参数估计;统计推断的假设检验。一元线性回归模型、多元线性回归模型的含义、特征和应用;常用统计软件的应用。[1]掌握类知识点:对数正态分布等统计分布的特征和计算。非线性模型线性化的原理;回归模型常见问题和处理方法。协整分析和误差修正模型等。[1]

　　2.2基础理论类

　　基础理论类知识点是指证券从业者从事证券行业所必备的经济学、金融学、财政学、投资学等的基本概念和基础理论。了解类知识点:证券β系数的含义;行为资产定价理论;行为资产组合理论;[1]有效市场假说。[2]熟悉类知识点:产品市场和货币市场的一般均衡。财政政策对证券市场的影响。[1]单利、复利、连续复利的含义;终值、现值与贴现因子的含义;无风险利率的度量及影响因素;资本资产定价模型的含义及应用;市场有效性和信息类型[1]影响债券期限和利率的主要因素。[3]国债销售的价格及影响因素。债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的流程和区别。我国证券投资基金的分类方法。基金份额持有人的权利与义务。基金当事人之间的关系。基金资产估值的概念及基本原则。基金收入的来源、利润分配方式与原则。金融期货与金融期权的区别;金融期权的主要功能。可交换债券与可转换债券的不同。资产证券化参与者的条件和职责;资产证券化的操作要求等。[3]掌握类知识点:IS-LM模型;无风险利率和风险评价、风险偏好的概念;风险溢价的度量方法及影响因素;因素模型的含义及应用。[1]CPI与PPI的概念及应用;PMI的概念及应用;货币政策变动对实体经济和证券市场的影响。[1]财政政策对实体经济和证券市场的影响。[1]有效市场假说的应用。[2]我国多层次资本市场结构。[3]证券发行人的概念和分类。证券投资者的分类及其特点、投资者适当性制度的内容。证券交易所的职能。[3]股票票面价值、账面价值、清算价值、内在价值的概念与联系。普通股股东的权利和义务;公司利润和剩余资产分配顺序、股利分配条件等。[3]

　　2.3实务操作类

　　实务操作类知识点是证券从业者从事证券投资基本分析、技术分析、量化分析，进行证券价值评估，发布证券研究报告，提供投资建议的知识点。了解类知识点:技术分析的前提和局限性。量化投资分析的内容。[1]贴现率的内涵;收益倍数法和资产倍数法的区别与联系;不同经济阶段收益率曲线的特点。[1]熟悉类知识点:行业分析的信息来源、数据质量要求;行业生命周期的顺序。上市公司调研的内容和流程;公司分析信息的收集与处理。[1]报表分析的方法和原则;或有负债的概念及内容;公司资产重组和关联交易的主要方式。运用市场价值法、重置成本法、收益现值法评估公司资产价值的步骤和优缺点。大势研判的超预期理论;驱动市场变动的因素。股票投资策略的含义与分类。[1]技术分析的要素和理论基础;量价关系规律、量化投资分析的特点。股票估值原理;预期收益率和风险的计算。[1]公司自由现金流、股权自由现金流、股利贴现模型的步骤。两阶段、三阶段模型的特点及参数设置规则;各种绝对估值法的区别。市盈率倍数、企业价值倍数、市盈率相对盈利增长比率的概念及应用。市净率、市售率的概念及应用。各类债券累计利息和支付价格的计算;债券现金流的确定因素;债券估值模型;债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算;收益率曲线的概念及类型;利率期限结构理论。[1]信用利差和信用评级的关系;影响债券评级的指标。期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的原理;Alpha套利的原理及应用。基差、隐含回购利率的计算方法。期权二叉树定价模型;Black-Scholes定价模型和期权平价公式;影响期权价值的因素。[1]掌握类知识点:行业分类法;描述行业状况的指标;行业的市场结构、供需分析法、行业兴衰的影响因素。[1]公司盈利预测的主要假设及预测方法。公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的含义、影响因素及计算。会计报表附注对财务比率的影响。大势研判的方法，投资时钟的方法和结论;全球资产配置和大类资产配置的方法。趋势型策略、事件驱动型策略、相对价值型策略、套利型策略的应用;主题投资方法的应用。[1]利用景气、估值进行行业基本分析的框架;行业板块绝对估值与相对估值的应用;行业景气与估值变化的影响因素。道氏理论的应用。K线的主要形状及其组合的应用;切线理论、趋势理论、技术支撑和阻力的含义和应用;趋势线、通道线、黄金分割线、百分比线的画法及应用;形态理论;反转形态和整理形态的应用;各种缺口的应用，各种分析指标的应用。[1]

　　2.4风险管理类

　　风险管理类知识点是指证券从业者识别风险、分散风险、对冲风险的理论、技术和方法。了解类知识点:市场风险的类型。被审计单位内部控制的风险评估程序。[4]债券评级的概念和等级标准。股指期货投资的风险。期权头寸的风险收益结构;期权波动率交易的原理和方法。运用国债期货对冲利率风险的方法。[1]熟悉类知识点:风险的来源、作用机制和影响因素;系统风险与非系统风险的概念;宏观经济风险、购买力风险、利率风险、汇率风险、市场风险的概念与特点;信用风险、财务风险、经营风险、流动性风险以及操作风险的概念与特点。风险管理的方法;风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避、风险补偿的概念及特点;风险管理的过程。[3]掌握类知识点:信用风险识别的方法;计量证券信用风险的客户评级和债项评级的方法;控制信用风险的限额管理法;信用风险缓释技术的主要内容及处理方法。久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围;市场风险管理流程;控制市场风险的限额管理、风险对冲等方法。流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流动性风险评估方法。[2]审计报告的内容及意见的基本类型;审计证据的性质和获取审计证据的程序。[4]

　　2.5合规监管类

　　合规监管类知识点是指证券从业者必须遵循的法律规范、行业规范和职业道德规范。了解类知识点:设立基金管理公司的条件，私募基金合格投资者的要求。期货交易所会员管理制度。[3]证券公司违反情形及处罚措施。专业人员从事证券业务的资格条件等。[3]熟悉类知识点:证券上市暂停和终止的情形和公开制度。[3]基金管理人的禁止行为。证券公司审慎经营、诚信义务规定。[3]关于客户资产保护的规定;客户交易结算金管理的规定。[3]资产管理投资主办人、财务顾问主办人、证券会计人员行为规范。经纪业务中账户管理、存管、委托、清算、查询等的规则。监管部门对证券投资顾问业务、发布证券研究报告业务、经纪业务的有关规定，对证券发行与承销的监管措施。[3]监管部门对融资融券业务、转融通业务的监管规定等。[3]掌握类知识点:证券发行和交易的“三公”原则，内幕交易、虚假陈述、信息误导和欺诈客户及其法律责任。[3]证券营销人员、基金销售人员、证券投资咨询人员资格管理的规定;证券投资顾问、证券分析师的注册要求。证券市场禁入措施的实施对象、期限及程序。证券公司对证券经纪人管理的规定。证券投资咨询人员的禁止性行为和法律责任;投资顾问发布证券研究报告应遵循的规范。保荐代表人执业行为规范;保荐代表人违反有关规定的法律责任。[3]证券公司、证券投资咨询机构及执业人员开展咨询业务的有关规定;利用“荐股软件”从事投资咨询业务的相关规定。证券公司发行与承销业务的内部控制规定。[3]各种证券违法行为的认定及法律责任等。[3]

　　3与证券从业资格标准相对接的经济学课程与教学设计

　　对证券从业资格标准要求的知识点，按照学科分类归入相应课程，在课程教学大纲制订中体现其能力要求;在课程考核中对不同种类的知识点分类考核;实现经济学专业课程和教学体系与证券从业标准的有效对接，对接关系见图1。由图1可见，证券从业标准要求的知识点是综合性的，分布于诸课程之中，其中基础理论类知识点占比最大，分布最广，综合性最强，反映了证券职业标准着重基础理论的特点。有些承接课程本身就是经济学专业的必修课，如数理工具类、基础理论类知识点的多数课程，合规监管类知识点中的“经济法”课程，这些课程无须特设，只需在教学大纲中体现证券从业标准的能力要求即可。有些承接课程不在传统经济学课程之中，如承接实务操作类知识点的“证券投资理论与分析”“发布证券研究报告”“投资银行业务”“证券投资顾问业务”，承接风险管理类知识点的“金融市场学”，承接合规管理类知识点的“证券市场基本法律法规”等，需要通过特设选修课以体现证券从业标准要求。课程与教学改革必须与考核方式改革同步进行，否则就无法在教学的质量检验环节体现证券从业标准的要求。笔者把考核方式分为理论考核和实践考核两大类:数理工具类课程、基础理论类课程、风险管理类课程和合规监管类课程，其内容偏重概念理论的掌握，采取理论考核的形式;实务操作类课程的目的是使学生掌握操作要领和分析技术，可采取模拟交易、参加投资比赛的方式实践考核。

　　4结论

　　通过对证券从业资格标准的分析，将其中的知识点从功用角度分为数理工具类、基础理论类、实务操作类、风险管理类、合规监管类;从能力要求角度分为了解类、熟悉类、掌握类。将以上知识点按照学科分类归入经济学专业相应课程，在课程教学大纲制订中体现其能力要求;在课程考核中对不同种类的知识点分类考核，实现经济学专业课程和教学体系与证券从业资格标准的有效对接。通过对接将证券从业资格标准引入经济学专业的课堂教学，把行业标准变成课程内容，把岗位需求变成教学目标，促进经济学专业的应用型转型。通过对接强化实践教学，教师借助交易软件讲解教学内容，通过组织学生参加模拟交易和炒股大赛实现与证券从业资格标准的实践对接，建立与证券行业标准相对接的经济学专业课程体系、教学方式、考核标准，提高课堂教学的职业化水平。通过改革使学生增加证券职业认知，学习专业课程的同时取得证券从业资格证书，实现毕业证和从业资格证“双证”培养，为其就业、创业和职业发展奠定基础。

　　作者：李纲要 单位：济宁学院 经济与管理系

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